赢正通收盘：美股涨跌不一道指上涨400点

专题：A股下半年有望震荡向上科技和红利资产将受青睐赢正通

　　北京时间7月2日凌晨，美股周二收盘涨跌不一。科技股遭到抛售，医疗保健等板块受到追捧。特朗普的巨额法案在参议院获得通过，众议院周三将进行最终投票。鲍威尔称若非关税政策，美联储本已降息。

　　道指涨400.17点，涨幅为0.91%，报44494.94点；纳指跌166.84点，跌幅为0.82%，报20202.89点；标普500指数跌6.94点，跌幅为0.11%，报6198.01点。

　　交易员抛售英伟达、微软等科技巨头，转而抢购医疗保健类股票。安进和联合健康集团股价均跃升逾4%，默克与强生分别上涨超3%和约2%，从而推高了由30只成分股组成的道指。

　　这与第二季度科技股引领的市场反弹形成逆转：Technology Select Sector SPDR基金（XLK）在二季度曾飙升近23%，但第三季度开局下跌近1%。

　　电动车制造商特斯拉股价大跌，此前美国总统特朗普在其社交平台Truth Social发文，建议政府效能部（DOGE）应调查马斯克旗下企业获得的政府补贴。

　　马斯克周末曾抨击特朗普提出的全面“一个大美丽法案”，称其“彻底疯狂且具有破坏性”。

　　针对总统最新发帖，马斯克在X平台回应：“我的主张是彻底取消所有补贴。立即执行。”

　　特朗普随后表示，政府效率部将对马斯克进行调查，如果真的进行此类审查，美国将节省一大笔钱。他表示：“我不认为他应该和我玩这套把戏。”

　　Hargreaves Lansdown机构高级股票分析师Matt Britzman表示：“随着特斯拉即将公布交付数据，公司核心汽车业务面临激烈竞争，这场政治闹剧可能会重新点燃市场对其看空的情绪，正值股价刚刚开始反弹之际。”

　　美参议院表决通过特朗普税改法案

　　特朗普标志性的税收和支出削减法案周二在参议院获得通过，共和党领导人经过一番苦战，终于说服持异议的议员，帮助总统取得了又一场政治胜利。

　　参议院以51票对50票通过该法案。副总统万斯投下决定性一票。该法案将4.5万亿美元减税与1.2万亿美元减支措施合为一体，接下来将交由众议院审议。

　　共和党人表示，法案的通过有助于他们在中期选举保持国会多数议席。但民调显示该法案并不特别受欢迎。据皮尤研究中心最近的调查，49%的美国人反对该法案，29%支持，21%未决定。

　　众议院预计本周将对该法案进行表决，但是否能通过还是未知数。由于民主党全员反对，共和党要想法案过关的话赢正通，能丢失的选票屈指可数。

　　参议院法案将州和地方税抵扣（SALT）上限从1万美元提升至4万美元，为期五年，这引发纽约州一位共和党议员反对，认为额度不足。同时，对医院的拨款削减也使部分议员提出反对意见。

　　众议院若修改法案，参议院需重新审议，可能影响特朗普7月4日签署法案的计划。

　　投资者继续关注国际贸易局势发展

　　交易员正密切关注美国与贸易伙伴的谈判进展，特朗普提出的90天关税宽限期将于下周届满。

　　美国总统特朗普周二表示，他不考虑延长各国与美国谈判贸易协议的最后期限——7月9日，并对能否与日本达成协议表示怀疑。

　　特朗普称：“我们已经和日本打过交道了。我不确定我们能不能达成协议。我对此表示怀疑。”特朗普表示，他可能会对从日本进口的商品征收“30%、35%或任何我们决定的数字”的关税，这远高于他在4月2日宣布的24%的税率。

　　白宫经济顾问委员会主席Stephen Miran周二表示，他对美国与欧盟达成贸易协议“持乐观态度”，因为双方“有真正的政治意愿”来达成该协议。

　　Miran在接受采访时表示，“我们正进入关键时刻”，美国需要看到最终的让步。

　　在今年4月份，特朗普推行的全面关税政策导致标普500濒临熊市区域，此后美股已实现惊人反弹。主要股指二季度强势逆转，标普500累计上涨10.6%，纳斯达克指数同期涨幅近18%。

　　鲍威尔首度承认：若非关税政策，美联储本已降息

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二明确表示，若非特朗普总统的关税计划，美国央行此刻本应已实施更宽松的货币政策。

　　在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛小组讨论中，当被问及“若特朗普今年初未宣布对多国贸易伙伴征收高额关税的争议性计划，美联储现在是否已再次降息”时，鲍威尔回答：“我认为确实如此。”

　　“实际上，当我们看到关税规模时就暂停了行动。本质上，所有美国通胀预测都因关税影响而大幅上调，”鲍威尔补充道。这番表态正值美联储顶着白宫日益增长的压力维持利率不变。

　　上月美联储再次维持基准利率在4.25%-4.5%目标区间不变赢正通，该利率水平自去年12月以来持续未变。虽然联邦公开市场委员会（FOMC）点阵图显示2025年底前可能降息两次，但鲍威尔上月强调美联储“处于有利位置”保持观望。

　　对于7月会否降息的提问，鲍威尔周二回应“实在无法断言”，强调“将取决于数据”。

　　据芝商所（CME）美联储观察工具，交易员押注7月会议按兵不动的概率超76%。“我们采取逐次会议决策的方式，”鲍威尔表示，“不会预先排除或锁定任何会议可能，一切取决于数据演变。”

　　美联储的强硬立场已引发特朗普政府公开指责。

　　特朗普上周抨击鲍威尔“糟糕透顶”，称其“智力非常平庸”。当被问及2026年主席任期结束后会否留任理事时，鲍威尔仅表示“今日无可奉告”——其理事任期将持续至2028年。

　　在这场云集全球央行行长的论坛上，贸易政策与特朗普对鲍威尔的攻击成为焦点。多国央行行长被问及“会否效仿鲍威尔”及“是否正与美国脱钩”。

　　特朗普反复无常的关税政策令全球市场与货币政策制定者如履薄冰——4月初公布全面加税计划后，又因美股暴跌暂缓部分关税。尽管标普500指数近日已收复失地再创新高，但市场参与者对全球贸易前景及其对经济的影响仍充满不确定性。

　　“我和所有美联储同僚的唯一目标，就是实现物价稳定、充分就业和金融稳定，”鲍威尔坦言，“让我夜不能寐的是如何达成这些目标。我希望向继任者移交一个健康的经济体。”

　　高盛将美联储降息时间预测提前至9月，今年将降息三次。该机构表示预计美联储将在9月而非12月恢复降息，因为关税带来的通胀影响“看起来比预期的要小一些”。

　　高盛预计，美联储在9月、10月和12月的会议上将各降息25个基点，并将“最终利率预测从之前的3.5%-3.75%下调至3%-3.25%”。

　　高盛分析师写道：“我们认为9月降息的可能性略高于50%，因为我们看到了多种实现这一目标的途径——关税影响不显著、更大的反通胀抵消因素、真实的劳动力市场疲软，或者月度波动带来的恐慌。我们怀疑美联储领导层与我们持有相同观点，即关税只会产生一次性的价格水平影响。”

　　经济数据

　　美国制造业连续第四个月收缩，订单和就业加速下滑，行业持续处于困境之中。

　　据周二公布的数据，供应管理学会（ISM）制造业指数上月微升0.5至49，低于50意味着行业收缩。原材料采购价格指数显示通胀略有加快。

　　订单指标创三个月来最大降幅，这已经是连续第五个月下滑，可能反映出关税提高和整体经济放缓的影响。积压订单指标下跌2.8至44.3，降幅为一年来最大。该指标连续33个月处于萎缩区间，时间之长创下纪录最高。

　　美国5月职位空缺数意外升至11月以来最高水平。美国5月职位空缺意外上升至去年11月以来最高水平，裁员数量也有所减少，表明尽管经济存在不确定性，劳动力市场仍保持稳定。

　　据劳工统计局周二公布的数据，5月空缺职位从4月修正后的740万个增加至777万个，超过接受调查的所有经济学家预期。

　　酒店业的职位空缺占总数四分之三。金融、交通运输、仓储以及医疗保健业的职位空缺也有适度增长。

　　焦点个股

　　特斯拉股价大跌。该公司6月欧洲销量惨淡。美国总统特朗普威胁要审查马斯克所获政府补贴。

　　马斯克将监督特斯拉在欧洲和美国的销售情况，此前，特斯拉高管Omead Afshar离职。据悉，特斯拉中国负责人朱晓彤将管理全球制造业务。

　　7月1日，Meta Platforms公司旗下名为“Meta Superintelligence Labs”（MSL）的新部门终于正式亮相。在致员工的内部信中，扎克伯格介绍称，MSL将涵盖Meta所有的基础模型团队、产品团队和AI基础研究团队，同时新增一个专注下一代模型研发的新实验室。Meta的最终愿景是实现人人可用的超级智能，并确保Meta引领这一进程。

　　当地时间6月30日，分析公司DataWeave对1400种不同产品的分析显示，美国亚马逊网站上销售的中国制造商品价格上涨速度已超过美国整体通胀率，表明关税开始冲击美国消费者。报道指出，美国联邦数据与DataWeave的研究均表明，随着关税对价格的压力显现，过去数月商品成本呈上升趋势。

　　罗宾汉证券宣布在欧洲推出区块链版美股交易服务。

　　沃达丰与AST合作推出直连手机卫星业务。

　　索尼与本田合资公司亏损加剧。

　　蔚来CEO李斌称初步实现自研芯片战略目标。

　　台积电续列高盛“确信买入”名单。